WWW.DIS.XLIBX.INFO
FREE ELECTRONIC LIBRARY - Thesis, dissertations, books
 
<< HOME
CONTACTS



Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 17 |

«Besley for inviting me, Professor Philip Booth and the Institute of Economic Affairs for allowing me to also use this as an opportunity to introduce ...»

-- [ Page 7 ] --

Presentación en el Parlamento Británico de un Proyecto de Ley para restablecer el coeficiente de caja del 100 por cien para los depósitos bancarios a la vista inspirado por el profesor Huerta de Soto En la cuna de la democracia moderna, en el Parlamento del Reino Unido, el pasado 15 de septiembre de 2010 fue aprobada en Londres la presentación de un proyecto de ley que tiene un doble objetivo: por un lado, la defensa plena y efectiva del derecho de propiedad del dinero de los ciudadanos depositado en forma de cuentas corrientes en los bancos; y por otro, acabar de una vez por todas con los ciclos recurrentes de auge artificial, crisis bancaria y financiera, y recesión económica que vienen afectando a las mal llamadas economías de mercado desde hace, al menos, doscientos años.

El proyecto de ley pretende, en total consonancia con los principios generales del derecho de propiedad que son imprescindibles para que funcione una economía de mercado, acabar con el privilegio de que actualmente goza la banca privada para actuar con un coeficiente de reserva fraccionaria en relación con los depósitos a la vista (y equivalentes) que recibe. Se trata de reinstaurar el coeficiente de caja del 100 por cien para el dinero depositado a la vista y de culminar la Ley bancaria de Peel de 1844, que ya correctamente diagnosticó el problema de la reserva fraccionaria, pero lamentablemente dejó a los depósitos a la vista fuera del requisito legal de coeficiente del 100 por cien que sí exigió en relación con la emisión de papel moneda. Como consecuencia, la Ley de Peel no logró su objetivo, los bancos siguieron expandiendo artificialmente el crédito con cargo a depósitos de nueva creación (simple asientos contables en sus balances) y 358 NOTICIAS generando burbujas especulativas, que tarde o temprano, cuando el mercado descubre los errores cometidos, dan lugar inexorablemente a graves crisis bancarias y financieras y a profundas recesiones económicas. (El que tenga interés en profundizar en todos los detalles analíticos e históricos puede consultar mi libro Dinero, crédito bancario y ciclos económicos, publicado en 4 ediciones en español y traducido a trece idiomas).

Es emocionante que un puñado de diputados tories encabezados por Douglas Carswell y Steven Baker hayan dado este paso. Si tienen éxito pasarán a la posteridad como Wilberforce —en relación con la abolición del comercio de esclavos— y otros grandes prohombres del Reino Unido, a los que tanto debe el mundo entero.

–  –  –

El Parlamento británico ha aceptado debatir a partir del próximo noviembre una propuesta que supone una auténtica revolución para el actual sistema bancario. Steve Baker y Douglas Carswell, diputados conservadores de la Cámara, presentaron el miércoles, con el apoyo de otros miembros de su partido, una reforma financiera inédita, consistente en limitar la reserva fraccionaria de la banca. Es decir, el privilegio legal por el cual una entidad puede prestar los depósitos a la vista de sus clientes, expandiendo así el crédito.

Así, por ejemplo, cuando un cliente deposita 100 euros en una cuenta a la vista (cuenta corriente), su dinero, en realidad, se esfuma ya que, automáticamente, la entidad está autorizada legalmente por el gobierno para prestar hasta el 98% de esa cantidad.

Esos 98 euros son, a su vez, depositados en otra cuenta y, nuevamente prestados a otro cliente con tal de reservar el 2% (coeficiente de caja), y así sucesivamente en un proceso que puede repetirse hasta 50 veces, aumentando de forma exponencial la oferta monetaria.

NOTICIAS

Según una reciente encuesta (http://www.cobdencentre.org/ 2010/06/public-attitudes-to-banking/) elaborada por The Cobden Center, el 74% de los británicos piensa, erróneamente, que el banco guarda al 100% el dinero despositado en sus cuentas corrientes, garantizando así su propiedad. Tan sólo un sorprendente 8% conoce la realidad: que las entidades disponen libremente de esos ahorros.

El sistema de reserva fraccionaria es la base sobre la que se sustenta el funcionamiento de la banca desde hace casi dos siglos. Consiste en que un banco tiene derecho a prestar el dinero de sus clientes, al mismo tiempo que tiene la obligación de devolvérselo de forma inmediata en el momento que lo reclamen.

Por tanto, cuando se invierte a largo plazo (empleando depósitos a la vista para conceder, por ejemplo, hipotecas), sólo es viable si todos los depositantes no deciden retirar su dinero de forma simultánea (corrida bancaria). El banco tan sólo está obligado por ley a conservar en caja el 2% de los depósitos a la vista para pagar a los clientes que deseen retirarlo, el resto lo presta una y otra vez. Según numerosos miembros de la Escuela Austriaca de Economía, ésta es una de las principales claves para entender los recurrentes ciclos de auge y recesión propios de nuestra época.

La reforma que ha presentado Baker pretende poner fin a esta práctica, permitiendo al cliente elegir la forma de su depósito.

Los impulsores reconocen explícitamente que su propuesta está inspirada en la obra Dinero, Crédito Bancario y Ciclos Económicos (http://www.unioneditorial.co.uk/index.php?page=shop.

product_details&flypage=shop.flypage&product_id=250option=com_virtuemart&Itemid=27&vmcchk=1&Itemid=27) de Jesús Huerta de Soto (http://www.jesushuertadesoto.com/), catedrático de Economía en la Universidad Rey Juan Carlos.





Tal y como explica Baker en The Wall Street Journal (http:// online.wsj.com/article/SB10001424052748703376504575491611740

494630.html) lea aquí la traducción (http://mises.org/Community/ blogs/rodrigodiaz/archive/2010/09/15/un-proyecto-de-leypara-luchar-contra-el-capitalismo-crony-con-favorecimientos.

aspx), la reforma no consiste en prohibir la reserva fraccionaria 360 NOTICIAS sino en que el consumidor pueda elegir constituir depósitos 100%.

Es decir, que el banco no preste su dinero sin su consentimiento.

En esencia, se trata de restaurar la Ley de Peel de 1844 (http:// es.wikipedia.org/wiki/Robert_Peel), sólo que extendiéndola a los depósitos bancarios. Dicha ley exigía un coeficiente de caja del 100% en oro a los bancos privados, pero tan sólo respecto a la emisión del papel moneda (patrón oro), olvidándose de aplicar el mismo requisito a los depósitos (vea aquí el vídeo explicativo de Huerta de Soto http://www.libertaddigital.tv/ldtv.php/ beta/videoplayer.html/GJOHvPuGVGA/).

Según Baker, la reforma ofrecerá a los consumidores la posibilidad «de elegir cómo van a utilizar los bancos sus depósitos.

Si usted pide en préstamo una pintura a un amigo y le promete que la va a devolver cuando él la pida y a continuación, presta la misma pintura a otra persona, usted está cometido un fraude. Estas normas no se aplican, sin embargo, a los banqueros. Los parlamentarios británicos tienen hoy la oportunidad de cambiar esto, y espero que así lo hagan».

El origen de la crisis

Desde hace casi dos siglos, los bancos gozan del privilegio legal de la reserva fraccionaria, «lo cual significa que pueden prestar lo que ya deben a sus depositantes. Al prestar e invertir los depósitos a la vista, los bancos crean dinero mediante la extensión del crédito. Cuando las inversiones del banco se vuelven agrias, y las inversiones a menudo se vuelven agrias, el banco no puede devolver los depósitos y se declara en quiebra. A menos que se las arregle para convencer a los políticos de que es demasiado grande para caer [too big to fail], en cuyo caso serán rescatados con dinero de los contribuyentes», explica el diputado.

«Esta relación asimétrica entre los depósitos bancarios y el contrato y los derechos de propiedad normales, combinada con la intervención del Estado, como en el caso de la planificación central de las tasas de interés [en alusión a la banca central], y diversas garantías adicionales, es la causa de los auges y crisis financieros», aclara. Baker señala que esta propuesta está siendo seguida muy de

NOTICIAS

cerca en EE.UU. y Europa. No es de extrañar si se tiene en cuenta que supondría una auténtica revolución para el sistema bancario.

«Nuestro proyecto de ley permitiría a los británicos elegir cómo se utiliza su dinero». Es decir, que la entidad lo custodie sin posibilidad de prestarlo, garantizando la reserva 100% a cambio de pagar una comisión, o bien que el cliente permita explícitamente a la entidad prestar su dinero por un período de tiempo determinado, o lo que es lo mismo, un depósito a plazo a cambio de un determinado rendimiento (tipo de interés).

De este modo, según Baker, «el crédito seguiría existiendo», sólo que ahora sí estaría «respaldado por ahorro real». Además, el depositante «sería plenamente consciente de los beneficios y los riesgos a la hora de optar entre depositar su dinero en custodia [depósito a la vista] o invertirlo durante un período definido [depósito a plazo]».

«Hace dos años la economía mundial entró en crisis, sin embargo, nada se ha hecho para tratar de evitar nuevas crisis. Poner fin a la banca de reserva fraccionaria ha sido propuesto en algunas ocasiones por varios economistas de las tres grandes escuelas tradicionales —keynesianos, monetaristas y austriacos—. Uno podría preguntarse por qué el clamor para poner fin a este privilegio legal y anti-capitalista de la banca de reserva fraccionaria no se ha planteado con anterioridad ni con más fuerza».

Baker tiene muy claro cuál es el problema clave que padece el sistema bancario contemporáneo y propone su solución de forma meridianamente clara: «Los enemigos de la libertad muestran la crisis financiera como un fracaso del capitalismo. Sin embargo, el mercado en realidad no otorga privilegios legales a la banca tales como la reserva fraccionaria, los políticos sí. El privilegio legal de la reserva fraccionaria destruye los mecanismos sanos de propiedad y derecho contractual propios del capitalismo.

Esperamos poner fin, hoy, a este privilegio».

–  –  –

Motion for leave to bring in a Bill (Standing Order No. 23)

1.33 pm, September 15, 2010.

Mr. Douglas Carswell (Clacton) (Con): I beg to move, That leave be given to bring in a Bill to prohibit banks and building societies lending on the basis of demand deposits without the permission of the account holder; and for connected purposes.

Who owns the money in your bank account? That small question has profound implications. According to a survey by Ipsos MORI, more than 70% of people in the UK believe that when they deposit money with the bank, it is theirs-but it is not. Money deposited in a bank account is, as established under case law going back more than 200 years, legally the property of the bank, rather than the account holder. Were any hon. Members to deposit £100 at their bank this afternoon or, rather improbably, if the Independent Parliamentary Standards Authority was to manage to do so on any Member’s behalf, the bank would then be free to lend on approximately £97 of it. Even under the new capital ratio requirements, the bank could lend on more than 90% of what one deposited. Indeed, bank A could then lend on £97 of the initial £100 deposit to another bank-bank B-which could then lend on 97% of the value. The lending would go round and round until, as we saw at the height of the credit boom, for every £1 deposited banks would have piled up more than £40-worth of accumulated credit of one form or another.

Banks enjoy a form of legal privilege extended to no other area of business that I am aware of-it is a form of legal privilege. I am sure that some hon. Members, in full compliance with IPSA rules, may have rented a flat, and they do not need me, or indeed

NOTICIAS

IPSA, to explain that having done so they are, in general, not allowed to sub-let it to someone else. Anyone who tried to do that would find that their landlord would most likely eject them.

So why are banks allowed to sub-let people’s money many times over without their consent?

My Bill would give account holders legal ownership of their deposits, unless they indicated otherwise when opening the account. In other words, there would henceforth be two categories of bank account: deposit-taking accounts for investment purposes, and deposit-taking accounts for storage purposes. Banks would remain at liberty to lend on money deposited in the investment accounts, but not on money deposited in the storage accounts.

As such, the idea is not a million miles away from the idea of 100% gilt-backed storage accounts proposed by other hon.

Members and the Governor of the Bank of England.

My Bill is not just a consumer-protection measure; it also aims to remove a curious legal exemption for banks that has profound implications on the whole economy. Precisely because they are able to treat one’s deposit as an investment in a giant credit pyramid, banks are able to conjure up credit. In most industries, when demand rises businesses produce more in response. The legal privilege extended to banks prevents that basic market mechanism from working, with disastrous consequences.

As I shall explain, if the market mechanism worked as it should, once demand for credit started to increase in an economy, banks would raise the price of credit-interest rates-in order to encourage more savings. More folk would save as a result, as rates rose. That would allow banks to extend credit in proportion to savings. Were banks like any other business, they would find that when demand for what they supply lets rip, they would be constrained in their ability to supply credit by the pricing mechanism. That is, alas, not the case with our system of fractional reserve banking. Able to treat people’s money as their own, banks can carry on lending against it, without necessarily raising the price of credit. The pricing mechanism does not rein in the growth in credit as it should. Unrestrained by the pricing mechanism, we therefore get credit bubbles. To satisfy runaway demand for credit, banks produce great candy-floss piles of the 364 NOTICIAS stuff. The sugar rush feels great for a while, but that sugar-rush credit creates an expansion in capacity in the economy that is not backed by real savings. It is not justified in terms of someone else’s deferred consumption, so the credit boom creates unsustainable over-consumption.



Pages:     | 1 |   ...   | 5 | 6 || 8 | 9 |   ...   | 17 |


Similar works:

«Sophisticated Donors: Which Candidates Do Individual Contributors Finance?* Michael J. Barber^ Brandice Canes-Wrone^^ Sharece Thrower^^^ * We are grateful for helpful feedback from Joe Bafumi, David Broockman, Sandy Gordon, Andy Hall, Seth Hill, Greg Huber, Josh Kalla, Mike Munger, Lynda Powell, and Andrew Reeves. In addition, seminar participants at BYU, Princeton, Rochester, Stanford GSB, and the 2014 APSA Meetings significantly improved the paper. ^ Assistant Professor of Political Science,...»

«Revista Libertas 27 (Octubre 1997) Instituto Universitario ESEADE www.eseade.edu.ar LA EMPRESA Y EL CÁLCULO ECONÓMICO* Peter G. Klein El modelo de la empresa según los libros de texto ha venido causando una frustración cada vez mayor a los economistas. La empresa de la microeconomía intermedia es una función productiva, una misteriosa caja negra cuyo contenido le está vedado a la teoría económica respetable (más bien está relegado a las disciplinas menores de la administración, la...»

«® Gold Series Gold Series CONTENTS TECHNICAL DESCRIPTION OF THE MEGAPEEL 4 MEGAPEEL PARTS AND SUPPLIES 5 INTRODUCTION 8 Chapter 1 ASSEMBLING THE MEGAPEEL 10 Chapter 2 PERFORMING A MICRODERMABRASION TREATMENT 19 MICRODERMABRASION TREATMENT GUIDELINE 21 Chapter 3 INCORPORATING CHEMICAL PEELS WITH YOUR MICRODERMABRASION PRECISION PEEL® TREATMENT 28 Chapter 4 INCORPORATING CHEMICAL PEELS WITH YOUR MICRODERMABRASION HYDRA BRIGHT FACIAL TREATMENT 30 Chapter 5 TROUBLESHOOTING 33 MEGAPEEL®...»

«Working Paper Series #2008-053 India’ Outward Foreign Direct Investments in Steel s Industry in a Chinese Comparative Perspective Nagesh Kumar and Alka Chadha United Nations University Maastricht Economic and social Research and training centre on Innovation and Technology Keizer Karelplein 19, 6211 TC Maastricht, The Netherlands Tel: (31) (43) 388 4400, Fax: (31) (43) 388 4499, e-mail: info@merit.unu.edu, URL: http://www.merit.unu.edu India’ Outward Foreign Direct Investments in Steel s...»

«Curriculum Vitae Dr. Markus Gilbert Bliem Institute for Advanced Studies Carinthia Alter Platz 10, A-9020 Klagenfurt Phone: +43 (0) 463 592 150 18 Fax: +43 (0) 463 592 150 23 Mail: bliem@carinthia.ihs.ac.at Education 10/1994-06/1995 Undergraduate Studies in Industrial Environment, Waste Disposal Technology and Recycling at the University of Leoben, Austria. 10/1995-03/2001 Undergraduate Studies in Environmental Systems Sciences and Economics at the University of Graz, Austria. Thesis:...»

«Calculating Failure: The making of a calculative infrastructure for forgiving and forecasting failure Liisa Kurunmäki and Peter Miller London School of Economics and Political Science Forthcoming: Business History, 2013 Calculating Failure: The making of a calculative infrastructure for forgiving and forecasting failure “The machine was there; and because it was there, it had to work, and once it was running, it began to accelerate.” (Musil, 1979 [1930], p. 265) This paper examines how the...»

«The Review of Austrian Economics, 17:1, 41–65, 2004. c 2004 Kluwer Academic Publishers. Manufactured in The Netherlands. Spontaneously Evolved Social Order versus Positive Legislation in English Constitutional History ROBERT F. MULLIGAN mulligan@wcu.edu Department of Business Computer Information Systems and Economics, Western Carolina University College of Business, Cullowhee, NC 28723, USA; Department of Economics, State University of New York at Binghamton Abstract. Medieval institutions...»

«Social Business Plan Template Your one page plan Your service from your customer’s point of view Market research Vision, mission and objectives What will you do? (your activities) People Earned income strategy Your income projections in more detail Your overheads Financial projections – spreadsheet templates Nuts and bolts Marketing Legal issues Sources of support Added value Action plan Introduction This template has been produced by The Social Business to give you an idea of the kind of...»

«Helfen Und Helfende Berufe Als Soziale Kontrolle It could move the many page clear property hole from a business of Helfen Und Helfende Berufe Als Soziale Kontrolle every Commuting-'s hand information, and they even will ever sell about up-to-date Helfen Und Helfende Berufe Als Soziale Kontrolle corrections. With industrial portfolio for your plate meetings, the everyday stock planning vanishes to be little span. Merely you requires is website and free amenities processes. This outlook very put...»

«SAFETY DATA SHEET BLEND SRF1 Prepared to U.S. OSHA, CMA, ANSI, Canadian WHMIS Standards, Australian WorkSafe, Japanese Industrial Standard JIS Z 7250:2000, and European Directives SECTION 1. PRODUCT IDENTIFICATION Blend SRF1 1.1 TRADE NAME (AS LABELED): SYNONYMS: N/A CAS#: Mixture 1.2 PRODUCT USE: Various Uses Innophos. 1.3 MANUFACTURER'S NAME: ADDRESS: 259 Prospect Plains Rd, Cranbury Township, NJ 08512 BUSINESS PHONE: 1-800-506-1146 WEB SITE INFORMATION: www.innophos.com 1.4 EMERGENCY PHONE...»

«ESIC Hospital, Sri Maa Anandmayee Marg, Okhla Industrial Area, PhaseI,New Delhi-110020 Tel: 26814161, 26818902, Fax no.26818901, Website: www.esic.nic.in Tender Notice No-3(NM)/2016 Sub: Invitation of Etender for providing one patient Transportation Ambulance Services. S.N Name of Pre-bid Last date Cost of Period of Submission & Service meeting and time of earnest submission of E date of opening submitting money tender form of tender tender online 1 providing one NA and 27/7/2016 Rs. From...»

«FUNDRAISING FOR NOT-FOR-PROFIT SECTOR FACT SHEETS 1 – 8 The Australian Centre for Philanthropy and Nonprofit Studies www.bus.qut.edu.au/research/cpns Faculty of Business GPO Box 2434 Queensland University of Technology BRISBANE QLD 4001 Tel: +61 7 3138 1020 Fax: +61 7 3138 9131 CRICOS 00213J CONTENTS FACT SHEET TITLE PAGE NUMBER Fact Sheet 1. Fundraising as an income source 3 Fact Sheet 2. How prepared is your organisation? 6 Fact Sheet 3. Who believes in what you’re trying to achieve? 11...»





 
<<  HOME   |    CONTACTS
2016 www.dis.xlibx.info - Thesis, dissertations, books

Materials of this site are available for review, all rights belong to their respective owners.
If you do not agree with the fact that your material is placed on this site, please, email us, we will within 1-2 business days delete him.